日本鱼糜制品企业正在把原料压力推向终端。6月以来，Nissui、纪文食品、Umios、一正蒲鉾等多家日本企业先后宣布涨价，涨价执行时间集中在9月1日交货后。涨幅从3%到20%不等，覆盖竹轮、仿蟹棒、鱼肉香肠、蒲鉾等核心鱼糜制品。
这一轮涨价发生在日本批发市场狭鳕鱼糜价格暂时稳定的背景下。6月，日本市场上流通的多数狭鳕鱼糜仍是3月开始到货的美国A季原料，批发价格大体维持不变。表面上看，现货价格没有明显上行，但加工企业已经开始为秋季出货重新定价，原因是美国阿拉斯加狭鳕B季虽然已经开捕，生产商至今仍未向日本正式放出B季鱼糜报价。
日本是全球最大的狭鳕鱼糜消费市场之一，国内销售通常围绕美国阿拉斯加A季和B季分开安排。季初定价后，季中价格波动相对有限。当前日本市场仍在消化A季货源，价格压力正在通过小批量采购和中小型加工商逐步进入成品环节。日本东京一名主要进口商称，A季原料涨价刚刚开始传导到中小规模加工企业，部分企业已经在为秋季成品涨价做准备。
企业涨价密集落地
Nissui于6月1日宣布，自9月1日交货起，上调竹轮、仿蟹棒、鱼肉香肠等鱼糜制品价格，涨幅为5%至17%。纪文食品6月16日宣布，对567个产品上调3%至20%。Umios，原Maruha Nichiro，6月18日宣布，自9月1日交货起，上调鱼肉香肠、竹轮等鱼糜制品出货价，涨幅为5%至18%。一正蒲鉾也宣布，自9月1日交货起上调5%至15%。
日本蒲鉾协会6月1日发布紧急声明，警告鱼糜制品可能面临供应危机。该协会列出的压力包括印度和东南亚燃油短缺、捕捞偏弱、中东局势影响原油供应、阿拉斯加A季狭鳕鱼糜产量下降、俄罗斯鱼糜供应减少、石油基包装材料涨价。协会呼吁日本政府加强国际协调和原料采购措施，避免冷冻鱼糜进口出现短缺或中断。
美国B季报价迟迟未出
美国生产商尚未向日本提交B季狭鳕鱼糜正式报价，是当前日本市场最敏感的变量。美国阿拉斯加B季狭鳕已经开捕，但日本市场仍没有清晰价格。部分美国生产商称，PBO鱼片在美国和欧洲市场需求强劲，狭鳕鱼糜价格也应上涨，但日本方向仍未形成正式报价。
市场中一度出现A等级狭鳕鱼糜CFR日本价格可能达到700日元/公斤的讨论。多名市场参与者认为，目前没有实际报价支撑这一水平，更接近市场猜测。美国生产商仍在评估不同产品的收益，PBO鱼片和H&G狭鳕产品对原料的吸收能力，正在压缩鱼糜生产的议价空间。
俄罗斯鱼糜也难补日本缺口。过去几年，俄罗斯鱼糜先在中国扩大销售，其后进入韩国和日本。2026年俄罗斯鱼糜生产预计低于原定计划，部分企业将更多狭鳕原料转向PBO鱼片和H&G产品，鱼糜产量被压缩。日本原本可以用俄罗斯货源缓冲美国供应收紧，现在这一补充空间正在变窄。
进口价格持续走高
2026年1至4月，日本冷冻狭鳕鱼糜进口24,476吨，同比下降2%；平均进口价上涨3%，达到422日元/公斤，比上年同期高40日元/公斤。美国仍是日本最大供应国，1至4月供应11,606吨，同比下降13%；俄罗斯供应7,816吨，同比下降25%。俄罗斯在日本狭鳕鱼糜进口中的占比从上年同期21%升至32%，但供应量本身仍在下降。
美国狭鳕鱼糜1至4月平均进口价为431日元/公斤，同比上涨10%；俄罗斯狭鳕鱼糜平均进口价为403日元/公斤，同比上涨15%。美国与俄罗斯原料价差收窄至约28日元/公斤。4月单月，日本狭鳕鱼糜进口8,751吨，同比下降31%；美国供应6,956吨，同比下降29%；俄罗斯供应1,786吨，同比下降38%。4月平均进口价上涨3%至422日元/公斤，美国货约427日元/公斤，俄罗斯货约403日元/公斤。
东亚采购格局正在改变。1至4月，日本、中国和韩国三大市场合计进口美国与俄罗斯狭鳕鱼糜46,970吨。其中俄罗斯产品24,996吨，超过美国的21,974吨，在三大市场合计份额达到53%。中国市场俄罗斯鱼糜占比高达94%，韩国为53%，日本为32%。中国和韩国对俄罗斯货源依赖更高，日本仍主要依赖美国狭鳕鱼糜。
日本采购难度因此被放大。俄罗斯鱼糜已在中国和韩国占据较大份额，日本再争取俄罗斯新增供应时，可选择空间有限。美国生产商又将更多原料分配给PBO鱼片和H&G产品，日本鱼糜企业夹在美国供应收紧、俄罗斯替代不足和热带鱼糜高价之间。
热带鱼糜高价运行
1至4月，日本itoyori鱼糜进口4,358吨，同比下降4%；平均进口价上涨6%，达到462日元/公斤，比同期狭鳕鱼糜均价高40日元/公斤。itoyori被视为热带鱼糜中的高端品种，价格高企使其无法完全替代狭鳕鱼糜的成本优势。
印度仍是日本最大itoyori鱼糜供应国，1至4月供应1,812吨，同比增长10%；泰国920吨，同比下降16%；越南879吨，同比下降37%；巴基斯坦606吨，同比下降26%。日本采购结构正在从过去较依赖泰国，转向以印度为核心。4月单月，日本itoyori鱼糜进口1,317吨，同比增长7%，平均进口价上涨9%至474日元/公斤。印度当月供应749吨，占日本itoyori进口总量57%，同比增加61%；泰国下降14%至161吨，越南下降43%至245吨。
北海道产量跌至低位
日本本土鱼糜产量同样没有形成支撑。日本全国鱼糜协会数据显示，4月北海道狭鳕鱼糜产量同比下降68.7%，仅266吨。3月曾因渔获恢复而短暂回升至3,309吨，但钏路等关键渔场未能正常形成，4月产量很快回落。Hokke鱼糜已经连续第七个月没有生产。
包含其他鱼种在内，4月日本总鱼糜产量同比下降69.0%，仅276吨。出货量下降54.6%至309吨，但仍高于产量，导致月底库存继续下降至560吨，同比下降45.4%，比3月底减少593吨。日本本土鱼糜供应偏弱，使进口原料价格变化对加工企业影响更直接。
库存略稳，但低位压力未消失
日本农林水产省数据显示，4月底日本冷冻鱼糜库存，包括狭鳕及其他鱼种，为47,272吨，同比下降1.5%。总库存连续第五个月低于5万吨。狭鳕鱼糜库存为28,504吨，同比下降4%，较2月底26,799吨增加1,705吨，结束此前连续下降状态。狭鳕鱼糜入库量同比增加1%至7,106吨，出库量同比增加20%至5,401吨。
其他鱼糜库存为18,768吨，同比增长2%。入库量同比下降29%至4,273吨，出库量同比下降2.8%至5,041吨。出库量高于入库量，说明其他鱼糜库存仍处消耗状态。热带鱼糜价格偏高，原料补库难度仍在，企业很难通过大量采购低价替代原料来对冲狭鳕鱼糜压力。
终端消费跟不上涨价
日本家庭鱼糜制品支出没有同步增长。日本总务省数据称，4月家庭鱼糜制品支出为每户689日元，与上年同期大体持平。这已经是连续第二个月支出同比持平。细分品类中，炸鱼糕支出上涨5%至186日元，蒲鉾上涨3%至220日元；竹轮下降5%至174日元，其他鱼糜制品下降5%至109日元。
价格指数却仍在刷新高位。以2020年为100计算，4月日本鱼糜制品整体CPI升至133.0，3月为131.7。蒲鉾达到135.1的纪录高位，炸鱼糕升至130.8的纪录水平。竹轮从3月的132.4小幅回落至132.0，但仍处历史高位。鱼糜制品整体价格较2020年上涨33%，蒲鉾上涨35%，竹轮上涨32%，炸鱼糕上涨31%。
成品产量继续下降。日本食品营销研究与信息中心数据显示，4月日本鱼糜制品产量同比下降5.5%，至33,178吨。最大品类炸鱼糕下降1.8%至11,551吨；板蒲鉾下降13.6%至2,521吨；鸣门卷和半片类产品下降4.9%至2,498吨；包装蒲鉾下降1.7%至588吨。竹轮基本持平，为5,476吨。其他鱼糜制品是主要品类中唯一增长项，同比增长3.4%至10,544吨。
9月涨价能否被市场消化，仍要看终端消费。日本鱼糜行业已经把原料、包装和进口成本压力转向成品出货价，但家庭支出没有明显增长，成品产量仍在下降。美国B季狭鳕鱼糜报价尚未落地，俄罗斯供应难补缺口，印度等热带鱼糜维持高位，日本加工企业的9月涨价将直接进入零售和餐饮渠道。
